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净利率怎么分析 如何正确看待和分析毛利率 盈利能力)

2018年03月07日 来源:净利率怎么分析 大字体小字体

  不论是投资人、债权人还是经理人员,都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、实现资金增值的能力。因此,盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系、资产与利润之间的关系反映。反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率。

  $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $中国神华(SH601088)$ 

  这时候你可能就问了,露天煤业这两项指标都比神华强呀?第一,露天,露天,毕竟占用资产少,而且很多地方都比钻探取煤优势要大。(以后我们说到他的时候在细聊)第二,我们这里的重点只是讲指标,以神华做例子。第三,退一万步来说,就算露天煤业是真正的好,但是我们也不能单单靠这一两个指标来做定论,所以还是要综合分析,当然我这里只是用来他和神华比。

  数据显示中国神华的净利率是行业第一。这就说明,神华不光有护城河。而且在行业当中还是有一定地位的。

  综上所述,中国神华还是有一定盈利能力的,而且处于行业上游,在行业有重要的地位。

  我们以格力空调和美的电器为例,讲一下如果单纯分析毛利率指标,应该怎么入手:

  第一:外部影响。在对企业外部影响进行分析时,普遍采用波特五力分析模型,包括:行业内现有企业间竞争、潜在进入者竞争、替代品威胁、客户和供应商的议价能力。这些因素的综合作用,决定了企业产品的销售价格和主要原材料的采购价格、人工成本以及制造费用的消耗情况。

  粗略来看,这个指标受两大因素影响:

  =税后经营资产净利率+(税后经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆

     如果乐观一些,营业收入不增长,Q1,Q2,Q3,Q4净利率分别为10%,14%,16%,18%,则净利润为1亿,1.4亿,1.6亿,1.8亿,全年净利润5.8亿,以4.02亿的总股本计,则EPS在1.44元。对应目前的股价,PE则在24.5倍,价格还是合理的。

  权益净利率是一个比较重要的指标,从第二章开始,我们总会频繁的见到它,而且不难发现,教材中,涉及它的计算不止一种方法。所以,今天,我们一起来总结这个指标的计算方法以及都会在何种情况下运用。

  想要选到超级成长股,就一定要买到净利润随着时间的推移会大幅增长的公司。净利润与销售额有关,但是仅仅销售额增长,净利润却不增长那也不是我们想要的,这中间还有一个重要指标,也是我们分析一家公司财务状况的时候要重点考察的,那就是企业的利润率。

  原标题:炒股方法:分析“净利润率”有什么特别意义?

  实例。

  Ⅱ净利率=净利润/营业收入

  企业财务分析是一个系统,毛利率只是这个系统中的一个指标。作为系统中的一个渺小个体,毛利率指标的作用是有限的,需要与体系内的其他方方面面联系起来,才有意义。鼓励的看毛利率,无论怎样解析,都是不完整的。

  对于一家轻资产类的公司,比如互联网公司,他们的营业成本往往很低,所以毛利率自然也就很高,但是要知道,这些公司的人力,运营成本都不低,所以我们用净利率来衡量一家轻资产类的公司可以更加准确。

  衡量公司盈利能力的指标就说完了,当然很多网站还有什么财务费用率,销售费用率,营业利润率,等等,这些都不常用。我也不再这里说了,有这些对于我们初学者也够了。

  因为你很难判断毛利率高的原因,是因为销售价格高,还是因为销售成本低。

  第二:内部影响。内部影响,代表了企业自身内部营运情况和内部管理效率水平。这些内部因素的综合作用,决定了企业的管理成本和制造成本,从而最终决定了企业的毛利率在业内的水平和地位。毛利率越高,说明公司越有空间将资源投入损益表中销售成本项目以下的更多领域(比如营销、研发、管理、品牌建设等等费用支出),这样企业战略实施的余地也就越大。

  先不说他是衡量什么,先和毛利率的公式对比一下,不同的是净利率剔除了三项费用(销售费用,财务费用,管理费用)

  盈利能力

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