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第二还款来源担保声明 银行存在的价值是什么?揭露银行的七宗罪!

2018年02月16日 来源:第二还款来源担保声明 大字体小字体

  中国银行上海市分行学生族群办卡第二还款来源担保声明

  一旦第二还款来源真的顺位变成唯一还款来源,在变现的征途上就会一路坎坷,变得比西天取经还要难。而且并不是所有人都有唐僧师徒的实力、耐力和人脉关系(观音姐姐)来顺利通过这九九八十一难。处置抵押物从走司法程序的第一步开始,就是踏上了神经一路紧绷的不归之途。即使胜诉,离拿到钱之间的路还很漫漫。执行、企业上访、资产被抢先冻结、各借款大户之间博弈拉锯……拖个三五年是便饭,熬不住的只能放血打包卖掉。

  在现实世界中,如果基本守则能管用,那就不需要警察了。抵押担保就像十月底的暖气,在你最需要的时候它往往不出现。

  带着这位客户经理“担保到底有什么卵用”这个问题,我们走访了“上至九十九,下至刚会走,人人耍杂技”的杂技之乡吴桥。

  银行当然不用做成电商,但如果各位同学所在的银行已经在组合管理方面有所准备,恭喜,这便是贵行向精细化管理迈出的第一步。

  在我大银行业界,有一条能与圣彼得堡悖论(请自行百度)之拧巴程度相媲美的逻辑,那就是贷款同抵押的关系。

  但这样归类并不牵强,“好色”在但丁《神曲》里的定义是“过份爱慕对方”。过份爱慕会使人变得盲目、贪婪、失去理智,万一姑娘跑了,所受的打击肯定是翻倍的。当我们过份爱慕某位客户、某类产品、某个地区、某种期限时,我们会把大量资源集中下注在这一领域,有意识或无意识地把自己曝露在可控范围之外,结果不中则已,一中满盘皆输。

  把“过度集中”和“好色”这项原罪联系起来,需要开好几个脑洞。

  (过度增长)

  审贷会上,一场关于企业抵押率减免的谈判在艰难地进行着。

  巴菲特老师说,如果开赌半小时您还不知道谁是接盘侠,那您就是。但是巴菲特老师只讲了故事的开头,当您发现自己是接盘侠,或开始怀疑时,您会怎样?

  这倒也非常符合我中华民族务实的精神:无损不修,洞现即补。我们又不是没过过补丁上又补丁苦日子。我奶奶说过,补衣服也是有讲究的,要先把旧补丁拆下来,再缝新补丁,这样补才板正牢靠。问题是我们愿不愿意拆开来,直面那些丑陋的大小窟窿。

  所以大家会看到在形势一片大好,宝马雕车香满路时,业务老总们会变得很凶;但年景变差,日暮笙歌收拾去,就轮到风险总监被委以重任,主导整个银行的收势。以这种方式来保持动态平衡,把时间轴拉长来看,风险就是自然分散的,平衡是必然发生的。

  尽管如此,只要接盘侠还不知道自己是接盘侠,天下似乎会永远太平依旧。但是没头的苍蝇会乱撞,知道的越少越容易恐慌,容易被鼓动的永远是不明真相的群众。这就是那颗一直滴答作响的定时炸弹。

  说到底,扩张有两种思路:一种是下围棋,每一步有什么用途不用多想,“到时候”就知道了——即以布局“占先”为重,通过扩大棋盘来掌握局势。另一种是下国际象棋,每个子都要有价值,绝对不能随便被吃掉——即通过赋予棋子更多的兵种来增加胜算。

  如今这精心绣花的一天终于到来,却要先打好几块大补丁;因为大家发现本可以绣花的地方,满是大大小小的洞洞。

  大家慢慢的不再关心塘里养的是啥,只要鸭子数量足够多;再后来,不管是鸭子还是鹌鹑,不管死的还是活的,只要能过手拔根毛,都可以往池子里放。几年后,咱村终于发展成了享誉世界的鸭绒服名村,地球人都知道。

  就算银行尽调没有松懈,交易的层级越多,信息传播就越低效及不透明。层层换手下来,信息会变得越来越少,越来越不对味。资产打包证券化更是如此——从前吃馒头喝豆浆,现在馒头又切片又油炸还蘸白糖,豆浆也加钙加铁加Beta;中间的加工环节越多,就越有可能吃到地沟油和三聚氢胺——这就叫做风险沉淀。

  业界有两条黄金定律:一、不可无抵押;二、不可只抵押(Neverlendonlyoncollateral,andneverlendwithoutcollateral)。不管是客户经理还是评审,如果您的KYC技术做不到比客户自己还了解自己,那就坚决贯彻执行这条基本守则:每笔贷款既要有第一还款来源(项目现金流),也要有第二还款来源(抵押或担保)。

  同样道理,这第二还款来源——抵押,就是那张保护网,本是不应该派上用场的。

  因为我们随时会遇到麻将十三烂,发现吃了十几年的早点油条是地沟油,和小偷同一趟车回家过年等情况。连兔子也会在外出觅食时挖三个窟来分散风险,任何类型的集中过度,将自己大尺度曝露都是违背生物基本安全常识的。

  他便悠悠地道出了那句惊悚的话:我在等待危机,等全体业界苦日子到来那一天。只有断了增长念想的那一刻,才是精心绣花的那一时。

  说实话,写这篇文章之前我纠结很久,因为万一荣幸地被领导读到,也许会认为我对眼下热火朝天的交易银行战略有意见。我不是不响应银行的核心战略,也不是小小年纪一点创新精神都没有。正相反,我坚定地认为交易银行模式,一能把市场做大,二能走起资产流动性;银行不再闭着眼睛胡吃海塞,而是有动力更细致地针对自己的消化能力调整饮食——营养丰富易消化的就留下,超出风险胃口的就抛掉。用这种创新来做银行这门老生意,真真是极好的。

  如果硬是要超越自然规律,就犯了七宗罪中的“饕餮”原罪。但丁在神曲中把这种贪食原罪解释为:“过份贪图逸乐”。我们还可以用一个GRE词汇“Megalomania(妄想自大狂)”来形容:这是一种精神病的心理状态,主要表现为对无限增长、追求全能、或对财富权力无限膨胀的妄想。

  一旦接盘侠hold住不接了,前手就得hold住;如此倒推,一直推回到资产发起端。但如果包袱里是炸弹,裹包袱的人肯定不愿意hold,必然急于脱手;一旦情绪产生,市场不仅能通过价格感受到,而且会放大倍数,在极短时间内迅速传染。

  直到泡沫破灭,急转南下,各类抵押物价值在短短的三个月内跌去75%。银行们还没来得及默念星矢的那句口头禅:“可恶”,便消失在那失去的二十年…

  就在昨天,一位在风险业界摸爬了二十多年的前辈对我说:天下的道理都是相通的,银行运营背后也有物理学基本原理——那就是牛顿撞球。

  “PMU”就是“PortfolioManagementUnit”,翻译过来就是“组合管理部”。其原理是用组合投资的理念来管理银行的资产组合;工作性质同基金经理调仓换股一样,随时根据宏观经济、行业和市场情况,帮助银行动态管理在不同地区、不同行业、不同客户类型、不同期限上的exposure。以年初订立的目标和回报率为基准,在可调节区间内主动指导业务,避免过度集中情况发生。

  直到有天村长说,咱村的地不够用了,各大户的水塘不能再大了,再扩建一尺都要收费。大池塘不能再多了,各式小塘却如雨后春笋般冒出;大家这才发现原来鱼有鱼路,虾有虾路,鸭子拍拍翅膀就能飞到小池塘落户——那里水更清,饵更肥,饲料营养足。

  独立客观的风险识别、衡量和控制才是银行自己的技术活儿,是核心竞争力。只要这项吃饭的本领过硬,其他都是次要的。

  所以在馒头回归正常之前,我们必须不断干预,随时收放。虽然有时从业务的立场上会显得既胆小又短视,但从整个银行的立场看,短期持续的牵制是符合长远利益的。

  银行七宗罪之二:好色

  万一杂技艺术家老师在高空翻腾中不幸抽筋,保护网在此时此刻自动变成保命的决定因素。同理,企业正常运营一旦出现问题,资金流开始紊乱,老板破罐破摔,抵押便自动顺位变成第一还款来源。

  这听起来很简单,但我大风险业界从来没有一打鸡蛋分五个篮子放就能万事大吉的事,在实践中,这种分散是通过风险与业务的动态牵制与平衡来完成的。

  高空特技表演节目中,我国著名杂技表演艺术家们在十几米高空中翻滚的身下,一般会有张保护网。一场精彩的表演顺利结束,下面的保护网一定是纹丝不动的。而保护网一旦派上用场,大家观看的就不能叫做杂技表演,而叫意外失误;如果没有保护网,就叫做意外事故。

  在大火中丢了性命并不一定是因为水源不充足,而往往是因为远水救不了近火;等不到变现那一天,不良资产已经向盈利、流动性、资本金等银行的关键命脉迅速侵蚀。

  这就是我们的原罪——懒惰。

  在那天宽地阔,一片通渠的美好时代,我们既不愁资产,也不忧负债;大家都是长得一模一样的蓝精灵,我们活泼又聪明,我们调皮又伶俐,我们自由自在生活在那绿色的大森林,唱歌跳舞快乐又欢喜。

  (己所不欲,却施于人)

  我们干的这一行尤其如此。

  被次贷危机证明了无数遍的现实是,当我们知道有接盘侠存在时,就会对尽职调查不那么尽心。因为从优先程度来看,在Originaltosell模式下,量比质更重要;尤其在高风险高收益的激励下,雁过拔毛的速度和量大于一切。

  从还款来源的角度来分析,借款人的还款来源可以分为第一还款来源和第二还款来源。第一还款来源一般是指借款人生产经营活动及与其相关的发展与其的产生直接用于归还贷款方的现金流量总称。第二还款来源是指当借款人无法偿还贷款时,通过处理贷款担保,即处置抵押物、质押物或者对担保人进行追索所得到的款项。从二者的关系来看,第一还款来源是合同履约的主要来源,小额信贷机构应把第一还款来源作为贷款发放的重要指标,它是贷款方对借款人在发放贷款前投放方向、金额、次数和还款时间的直接依据,第二还款来源是其补充和保障。

  银行七宗罪之一:饕餮

  银行也需要一个驾驶舱。如你所知,那就是大名鼎鼎的“PMU”。

  那就是说风险管理部都可以下课啦?

  金融是实业的风控官。我们放给客户的每一笔贷款,其实都是以利息为价码,把客户在各实业领域的风险转移来给自己。所以不管是前线客户经理、评审、还是操作部门,大家做的都是同一件事——为客户管理风险。再加上银行本身也是企业,一般企业有的风险我们一样不落,更需要在分散之上再分散。

  牛顿撞球里的五个球,质量完全相同,左右俩球主导动能传导,一左一右,轮流推动各球向不同方向运动。银行的运营正是通过在“发展”与“风控”这两个球之间互为主导的过程中摇摆前进的。

  池子一尺都不用扩,鸭子数量却可以无限增加,这真是令人感动又励志的致富故事。

  这个部门做到极致,便是阿里巴巴总部的WarRoom——可把数据大盘、全球交易图、百强县交易图、热卖品牌榜,物流雷达预警尽收眼底;以实时掌控,随时调整策略。

  其实这和救不救市是一个道理,凯恩斯老师说过,但如果大家都坐等无形的手自己把非正常的价格调整过来,我们早都已经挂了。如果馒头的价格要100年才能调回正常水平,那买不起馒头的百姓们早就饿死了。

  高空特技要不要上演,决定因素是杂技艺术家老师有没有这个能力和技术在十米高空中翻腾,而不是因为下面有没有保护网。同理,一笔贷款要不要发放,企业或项目本身的偿还能力是决定因素,这与有没有担保抵押没有半毛钱关系。

  长成姚明是罪过么?不一定。

  皮之不存,也就不用考虑有没有毛。如果杂技艺术家老师们连跟头都翻不好,这场表演根本不应该发生;没有表演,也就不用费劲儿去搭架子拉网。同理,一个企业或项目如果连还利息的钱都赚不回来,除非是亚马逊特斯拉,否则这笔贷款压根儿就不应该发生,也就没有拿抵押担保来当第二还款来源这一说。

  两种思路并无优劣,但如果能像BigBangTheory中谢耳朵同学创造的三维棋局一样,将两种思维结合,既“布局”又“谋局”,我相信胜算一定会大大增加。

  村里几家养殖大户都有现成的大池塘,快乐地养鸭又养鱼;春天到了,大到鸭鹅小到鱼虾,都源源不断地游进池塘,我们不用费吹灰之力,唱着小曲儿,数着池里的鱼虾鸭;等到秋天到了,鱼儿肥,鸭羽丰,产销两不愁。

  这第一宗罪的因果关系本来非常通俗易懂,然而由于银行业对于国计民生的重要程度,我业界的增长过程中有个小小的“twist”—在“规模大小”同“安全程度”关系中有一个拐点:在规模不大也不小时往往是最危险的,然而一旦突破此拐点,增长便不可控制,自然而发。直到荣誉当选“SIFI(系统性重要银行)”,那时候就非常牛X了,不仅可以从容地威胁监管,绑架纳税人,还可以用英文讲出那个很酷的词汇:“TooBigToFall”。

  纵览环球,犯了贪食错误的业界同学们无处不在。一个最经典的例子就是美联银行Wachovia,一家为增长而生的银行。从夏洛特小旅馆里的一个柜台开始,直到增长成全美第四大银行,此银行把增长写进了自己的MissionStatement。在最后的十年里更是马不停蹄,一口气兼并了80多家银行和公司,但大部分时间并不清楚自己买了些什么。终于在次贷危机中全面崩溃,被WellsFargo以“能获得巨额税收减免”为主要原因收购,结束了自己227年历史的存在。

  但是在一年之内从曾志伟长成姚明就一定会出问题。

  己所不欲,勿施于人。

  如您所知,这就是资产交易模式的精髓:从农户变猎户,打法讲究短平快。这种套路,就是2008年次贷危机前享誉欧美业界的银行创新模式——“Originatetodistribute(OTD)”,翻译成中文就是“转卖性放贷”、“资产证券化”、或是“二道贩子式资产交易”。

  (风险无定价)

  (过度集中)

  银行七宗罪之三:懒惰

  银行七宗罪之四:欺骗

  我是业界中的一颗小螺丝钉,深知身边背负巨额指标同学们的痛苦。但无论大家如何抱怨,内心深处都惊人一致地理解在那个fastandfurious狂飙的时代,整条战船不进则退之现实;我们站在电光火石战场正中央,冲锋不可后退,也无法后退。

  接盘侠离场

  (抵押至上)

  不仅是因为一年时间太短,更是因为曾志伟老师早已经过了青春期,本来是不可能通过自己正常分泌荷尔蒙再拔出几茬来的。

  Tosumup,抵押的根本卵用只是作为补充,增加借款人的违约成本、使其肉疼。大家切不可本末倒置。

  企业的主营业务已经巨亏,报表中的唯一正数是土地和房产。但就算是这样的企业,也可以被银行默默地支持者;大家坚定地,一直相信着,只要有抵押在,明天,还有明天的明天,就一定会到来。

  如果那位评审有秃顶,这句话就如同镁光灯直接打在了他锃亮的地中海上——这位同学用最朴实的语言,提前结束了本次会议讨论——当场被拒。

  评审对抵押率不予丝毫通融。客户经理口干舌燥,脸色从红憋成紫,终于忍不住脱口而出:“咱行到现在为止,担保没有代偿过,抵押物也没有顺利处置过,这第二还款来源到底有什么卵用,不就是为了通过审批才用的吗?”

  当然是赶紧摊牌离场。

  我不是领导,领导的工作当然也不用我操心;但我懂得开银行同开飞机没什么两样,机长需要关心的是如何随时精准又能总揽全局地了解整架飞机的各项指标,随时调节,分散风险,保持飞机平稳到达目的地。

  生于兼并,灭于兼并。Wachovia的宿命就像电影七宗罪里贪食者——被活活撑死。

  因果轮回,不得不服。当您以为扔的是垃圾,其实扔的是“飞去来”——离我们似乎非常遥远的第N手接盘侠,既是美化我们资产负债表的救星,也许也正是我们的毁灭者。

  说一千道一万,依赖动产不动产、土地厂房机器、担保公司、警察叔叔、ZF大大……都是懒惰的外包行为。

  创新的偏差

  但这难不倒聪明勤劳的养殖能手们。条条大路通致富,池子不能再大,咱就改成“短平快”的养殖方式——把塘里的鸭子分几类,挑出不愿养的转让给村东头的小池塘。转手前先拔毛,瘦的拔几根,肥的抓一把。腾出地方后再养新鸭子,鸭过拔毛,再转给村西头的小池塘……如此这般,一年下来算一账,拔的鸭毛比放在自己塘里养收的还多。

  当然有必要。

  这是日本银行业界同学们已经犯过的错误。

  那么问题来了,对抵押的争论貌似只是客户经理与评审之间的小口角,我们有必要将其列为影响银行生死存亡的原罪吗?

  前线团队言简意赅地指出:我们每个人都把自己当刘翔,你要在最争分夺秒的审批流程上再加几个跨栏,简直是令人发指。

  在日本还没失去那二十年之前,承蒙银行们以抵押为上贷款政策的关照,为经济泡沫创造了异常温馨舒适的环境:在房产、股票等各类抵押价格一路向北时,企业用升值的抵押物向银行申请贷款,然后用贷款继续购买房产和股票,如此循环,吹起一个又一个大泡泡。

  四年前,我曾多次试图向一位老领导推销银行的精细化管理项目。在交流会上,和同样来自战略规划部的小伙伴们脑力激荡,创意无限,鸡血不断。然而每次在触及信审流程精细化时,就像是到了魂斗罗游戏的闯关时间,怎么闯也闯不过。

  质押分为动产质押和权利质押。动产质押是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有,将该动产作为债权的担保,债务人不履行债务时或发生当事人约定的实现担保权的情形时,债权人有权就该动产优先受偿。其中债务人或者第三人为出质人,债权人为质权人,移交的动产为质物。因动产质押法律关系所生的权利为质权。权利质押是以所有权以外的可让与的财产权作为质权的标的,以担保债权实现的一种担保方式。质押可以分为动产质押和权利质押两类:

  我图样图森破,sometimesnaive,不服气地问老领导您究竟在等什么?

  远水解不了近火。

  然后就没有后来了。

  但是世界上任何一项创新,一定会同一种新的风险手牵手出现;因为任何理念在现实中的具体实施,一定会有偏差。

  银行七宗罪之五:傲慢

  这其实是一个很简单的道理:“过犹不及”这个成语我们小学就学过,也都知道出门时钱和重要的证件要分开放在不同行李里,鸡蛋不要放在同一个篮子里,不要长期吃同一种食物,打麻将不要一把满注等常识。

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