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集团财务管控要点 集团财务管理

2018年01月08日 来源:集团财务管控要点 大字体小字体

  第一,集团公司本身的财务管理。集团公司作为一个法人企业,其本身的财务管理既与一般企业的财务管理相同,又受集团公司管理权限和特点的影响而与一般企业财务管理有所区别。第二,集团公司作为母公司或控股公司对所属公司的财务管理。企业集团的集团公司作为母公司,在对其全资子公司、控股及参股公司的财务管理方面都拥有相应的权力和责任。正确组织母子公司财务活动、处理财务关系是企业集团财务管理的关键。

  一般而言,企业集团的财务组织机构可分为财务战略决策层、执行层和基层三个层次。

  (一)财务战略决策层依据本集团情况,可以设立董事会领导下的财务总监制。

  1.企业集团产权管理

  (1)企业集团的核心层(核心企业或集团公司)有两个不同范围的管理主体

  (1)利润分配的主要方式。主要有直接分配、基数分配和基数比例分配。

  2.企业集团融资管理

  (1)市场价格。市场价格就是以无关联关系第三方价格作为内部转移价格。当然,以市场价格作为内部转移价格有时并不等于直接将市场价格用于内部结算,可能在此基础上进行必要的调整,如剔除销售费、广告费等。

  2.分权型财务管理模式

  财务管控从功能定位上来讲,可以分为财务制度、财务人员、财务权限、审计监察以及风险内控五大部分,本篇将从财务人员上入手,进行剖析。在本篇中,默认为将各种集团企业内部成员分为一类、二类和三类。

  第三,从静态管理向动态管理转变。静态管理是一种只关注现实的管理,动态管理是一种关注未来的管理。集团财务管理必须在明确集团财务目标的基础上,面向未来进行战略调整、企业重组、组织再造等,企业只有不断运用各种动态管理手段与措施,才能保证企业的生命力、竞争力和持续经营能力。

  (2)协商价格。协商价格是集团内部成员企业通过共同协商确定的、双方都接受的价格。一般来说,协商价格的上限是市场价格,下限是变动成本,具体价格需由买卖双方在这一范围内协商议定。

  (2)企业集团财务管理体制存在两个层次

  第一,企业集团与其投资者之间的财务关系。企业集团作为多法人联合体,其投资与被投资关系及产权关系是相当复杂的。财务管理中研究企业集团与投资者或所有者之间的财务关系或权利是十分重要的。第二,企业集团内部财务管理体制。企业集团内部管理体制是指企业集团的董事会、管理者在处理集团公司与所属企业之间财务权限与责任方面的规则。如采用集权、分权还是放权等。

  分权型财务管理模式的优点在于:子公司决策快捷,易于捕捉商机,增加创利机会;减轻了母公司的决策压力,减少了母公司直接干预的负面效应。其缺陷表现为:难以统一指挥和协调集团整体,子公司各自为战,容易因追求自身利益而忽视甚至损害公司整体利益;不便于发挥母公司财务调控功能,以及时发现子公司的风险和重大问题。

  企业集团财务管理体制是企业集团财务管理的重要部分。由于企业集团的规模扩大,打破了原有的行业、地区和所有制界限,给管理和经营这种类型的企业带来了许多新的问题。企业集团财务管理与大型企业财务管理不同,其特点主要体现在以下几个方面:

  (2)利润分配方式的选择。首先,企业集团的利润分配应遵循“先税后分”的原则;其次,还应当考虑一些特殊因素,如内部结算价格与市场价格差异,已含有转移利润的因素,应对利润分割的基数、比例等进行调整。

  (2)资本管理。集团企业通常采取统一管理、过程管理、重点管理,有些企业集团组建财务公司或财务结算中心,进行集中管理成员企业的财务收支活动,这是值得推广的做法。

  原标题:集团化财务管理架构与模式工作要点清单,需记牢!

  集权型财务管理模式的优点在于:它能统一指挥和安排财务政策,降低行政管理成本;有利于母公司发挥财务调控功能,完全统一集团财务目标;能发挥母公司财务专家的作用,降低资公司财务风险和经营风险;有利于统一调剂集团资金,降低资金成本。但它也存在明显的缺陷:财务管理权限高度集中于母公司容易挫伤子公司经营者的积极性,抑制子公司的灵活性和创造性;高度集权使决策压力集中于母公司,一旦决策失误,企业集团将产生巨大损失。

  (3)双重价格。双重价格是买卖双方分别采用不同的价格作为内部转移价格,主要有两种形式:一是双重市场价格:二是双重转移价格。

  (1)资本融通。企业集团的资本融通有外部资本融通、内部资本融通和产融结合三种基本方式。外部资本融通包括银行贷款、发行股票,发行债券、商业信用、融资租赁等等。企业集团在选择融资方式时,应权衡每一种融资方式的经济性质和经济权益,结合集团实际情况加以选择和利用。内部资本融通主要是指集团内部资本横向融通,如集团企业统一使用集团发展基金、集团对外统一授信后按集团企业资金需求进行调节、集团成员相互借贷融通等。产融结合是指产业资本与金融资本之间通过股权融合及业务合作等各种形式的结合与互动,实现企业集团与金融机构相互渗透、互补、优化组合,建立融洽的银企关系,寻求银行长期稳定的资本支持。

  (1)产权关系。母子公司关系是企业集团财务关系的核心。从法律关系看,母子公司都是独立平等的市场竞争主体,同样追求利润最大化和资本收益最大化目标,它们之间是所有者与经营者、投资者与受资者之间的关系。从内部产权关系看,为了维护和实现集团利益,集团公司通过产权关系,依法对子公司经营活动进行控制和监督,从而促使子公司经营目标与母公司总体战略且标保持一致。

  (3)企业集团财务管理模式发生三个转变

  (3)投资决策。集团公司主要做好集团企业产业的选择,引导投资方向,控制投资规模和审定投资项目,使集团企业的投资能按集团发展战略和规划发展。

  3.企业集团投资管理

  内部转移价格是指企业集团内各成员企业转让中间产品或产品时所采用的价格战略。通常内部转移定价有如下方式:

  (4)成本转移价格。成本转移价格就是以转移产品的成本为基础制定的内部转移价格。

  极端的集权,子公司没有主动灵活性,集团财务及经营机制必然僵化;相反,过度的分权,也会导致子公司一味追求个体经济利益,而忽视集团整体利益。集权和分权结合型财务管理模式强调恰当的集权与分权,这样既能发挥集团母公司财务调控职能,激发子公司的积极性和创造性,又能有效控制经营者及子公司风险。该模式在一定程度上克服了过分分权或集权的缺陷,融合了集权与分权的优势。

  分权型财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权,而母公司对子公司以间接管理方式为主的财务体制。子公司在资本融入及投出和运用、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权,并根据市场环境和公司自身情况作出重大的财务决策。

  5.企业集团利润分配管理

  1.集权型财务管理模式

  集团财务管理是指集团总部为了实现集团整体目标而对子公司的财务活动和财务关系所进行的制度安排和行为控制。

  (1)母子公司投资管理关系。母公司对其投入子公司的资产具有收益权和处分权,依据其股权大小行使相应职能,子公司是股东投入资产的实际占有者,具有资产经营权和使用权,并以其全部资产对公司债务承担有限责任。

  第二,从生产经营型管理向资本经营型管理转变。中国最初的企业集团建立主要是行政性的企业集团和产品主导型的企业集团,因此集团管理也主要是生产经营方面的管理,忽视资产经营和资本经营的管理。在市场经济条件下按经济规律产生与发展起来的企业集团,更重视资本经营理念。企业集团的组建与管理处处围绕资本增值进行,这使企业集团管理从生产经营型转向资本经营型成为必然。

  第一,从封闭型管理向开放型管理转变。所谓封闭型管理是指在企业集团管理中不考虑集团发展的外部环境,如不考虑国际、国内政治环境、经济环境、文化环境、市场环境的变化,不能根据这些变化改变与完善集团内部管理程序、方法、手段等。开放型管理则十分重视外部环境对企业的影响,在考虑社会环境、企业文化、职工素质等情况下,采取相应的管理手段与方法。

  集权型财务管理模式将子公司的业务看作是母公司(集团公司)业务的扩大,母公司对于整个集团采取严格控制和统一管理。其特点是大部分财务管理决策权集中于母公司,子公司只享有很少部分的决策权,其人财物及产供销统一由母公司控制,子公司的资本筹集、投资、收益分配、资产重组、财务人员人任免等重大事项都由母公司统一管理。在某种程度上,子公司只相当于母公司的一个直属分厂或公司,投资功能完全集中于母公司。

  企业集团组织形式的建立,改变了传统单一企业组织的内部结构关系。由于企业集团是通过资本纽带形成的,这使得财务管理在整个企业集团管理中的地位更显突出。从单一经营到企业集团的规模经营,其财务管理职能也将发生巨大转变。企业集团必须在集团内部建立相适应的财务管理体制模式。一般而言,企业集团的财务管理体制有三种模式:

  (2)产权结构。产权结构的设置要充分考虑母子公司的关系。母公司从经营战略和发展规划出发,将其所持有的有形资产、无形资产、债权资产分别投资于各子公司,通过产权关系的约束控制,间接实施管理。子公司在获得投资资产的实际占有后,成为具有独立承担民事责任能力的有限责任公司或股份有限公司,实现母公司的资产经营战略目标。

  这种形式由董事会领导,权威性高,财务总监负责监督企业集团资产运营、重大投资决策和审查会计报表。对重大财务收支和经济活动实行与总经理联签制度。

  (2)资产管理。资产管理要确定管理重点,优化资产结构,明确管理权限,规范管理程序,严格资产变动与处置管理。

  4.企业集团内部转移价格

  3.集权和分权结合型财务管理模式

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