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宜人贷和宜信是一家吗 宜信惠民与宜人贷究竟谁才是嫡长子 扒一扒唐宁背后的宜信舰队有多庞大

2017年11月29日 来源:宜人贷和宜信是一家吗 大字体小字体

  善战者,致人而不致于人。——《孙子兵法》

  2016年3月,宜人贷推出在线消费金融ABS产品

  但表面的波澜不惊下,却仍然汹涌暗藏。

  借款人可以通过在宜人贷发布借款请求,宜人贷官网会通过综合的信用评估,可获得出借人资金。

  前者准确地把握了我国征信体系十分不完善的弱点,并充分利用了宜信在业务过程中积累而来的海量数据资源;后者则涉及线下收单、移动支付及互联网支付至资金托管等第三方支付长尾核心环节。

  二是宜人贷在利润方面的种种“假象”。据当年的招股说明书显示,宜人贷2013年亏损834万,2014年亏损450万,而2015年上半年竟然是盈利1700万美元。

  值得注意的是,工商局信息显示,除宜信惠琮融资租赁(北京)有限公司股东信息显示为普信恒业外,其它几乎所有公司控股股东都为唐宁本人。这意味着一方面,唐宁本人拥有对舰队每只舰艇更有力的控制,另一方面,则为宜信旗下业务分拆单独上市,提供了更大的便捷性与可能性。

  将宜信各自独立的金融版图拼起来看,俨然一个全牌照金融控股集团呼之欲出。但唐宁的目标,岂止于构造金控集团,他图谋的应该是中国第一家真正意义上的科技金融集团的霸业,不仅要大还要全更要优。这种深谋远虑的布局目前国内唯有蚂蚁金服、京东金融可与之匹敌。

  进入2016下半年后,“上市”成为了很多中国互金企业趋势若骛的迁徙地。对于深陷合规泥沼的互联网金融公司来说,“上市”这个招牌,除了能够给他们提供一块暖和的、不受尖锐舆论侵扰的栖息地以外,还能为他们源源不断地输送低价且质优的客源果实。这对大部分企业来说,无疑是再舒适不过的过冬地了。

  关于宜信,有两件事情比较诡谲。其一,从战略布局而言,宜信比之蚂蚁金服、京东金融、甚至是很多传统的金控集团这些巨头都不遑多让,然而,却一直绕不开舆论上“P2P”的单一定位,宜信是否有意无意让市场小觑不得而知,不过确有一些金融机构在特定发展阶段奉行的即是低调收敛,不求媒体关注,但求“闷声发大财”。

  那么,在两年前的那场入“市”战役中,宜人贷与其背后的宜信集团究竟做了哪些不平凡的举动,宜人贷又是否真的为了上市,而抛弃了他的“嫡亲哥哥”呢?

  用唐宁自己的话来描述:“我们现在已经能够明显看到传统金融机构与互联网金融融合趋势的形成”;“金融本身也将包括了互联网、大数据、云计算等要素,业界未来的创新就成为了金融领域的持续创新”。

  所以纵然宜人贷主要的业务模式还是个人对个人、个人对个人债权转让的P2P模式,并未涉及更为激进的P2B、A2P业务模式;并且在招股书、IPO路演中,宜人贷称自己是国内首家完全由银行作为托管方提供客户资金第三方托管的P2P平台,但美国依然不看好这家槽点满满的中国P2P企业。

  当然,海平面之下,才能看到冰山的全貌;P2P的面子后面,才是宜信的底子。很多人并不知道,宜信与已经曝出风险的e租宝一样,也是起家于线下,而后才布局线上互联网金融。2006年,宜信一些核心公司就成立了,并依靠传统的信贷撮合起家。

  鉴于社会信用体系不健全,骗子多、老赖也多,贷款人基本做不到充分客观评价借款人的资信,也难以承受借款人逾期、坏账的处置成本。中国的P2P平台只好主动出击,搜寻并判定合格的借款人,并对贷款人承担兜底责任,向贷款人和借款人不仅收取信息服务费,还收取担保费等交易费用。

  一、宜信惠民是做什么的?

  若借款人在网上提交的申请资料符合条件,宜信宜人贷平台最快会在1天之内通过审核,宜信宜人贷利率也相对较低,宜信宜人贷的借款期限最长可达三年。

  2014年10月,宜人贷推出全球首款基于大数据风控的极速模式借款服务,实现1分钟授信,10分钟快速批核

  在一些媒体渠道与之前的资料中,我们都能得到关于宜信以及唐宁的信息。作为国内最早的互联网金融公司之一,宜信的版图早已超越了一般的P2P借贷平台,其业务范围包括财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额贷款行业投资等,涵盖数十家子公司。不过由于其体量过于庞大,我们无法完全统计出宜信这艘巨轮下,究竟捆绑了多少家“唐式企业”。

  据悉,宜人贷采用宜信公司强大的信用风险管理体系,及7年来形成的庞大数据库,形成一个细密的滤网,将信用较差的借款人过滤出去,最大程度确保出借人面对的是信用良好、有较强还款能力的借款人,规避投资风险。依托宜信公司的雄厚实力和多年在信用风险管理上的深厚积淀,宜人贷一经推出,其“门槛低、额度高,费率低、收益高”的优势受到市场的关注和广大城市白领的欢迎,成为满足资金需求和理财需求的首选。 

  1、默默地拿下多张金融牌照

  将这几件事联系在一起,或许会让人想起孙子兵法《军形篇》的一句话:“善守者藏于九地之下,善攻者动于九天之上,故能自保而全胜也。”宜信集团的掌舵人唐宁,也颇有运筹帷幄、决胜千里的军事家头脑。

  疑点重重的假象

  一份资料背后的大换血

  不过,若以为唐宁技止于此,还是太小看这位从华尔街回来的男人了。唐宁毕竟早年就在美国的第七大投资银行帝杰集团(DLJ)从事金融、电信、媒体及高科技类企业的上市、发债和并购业务,深谙金融的本质和资本运作的的精髓。

  不过可以肯定的是,宜人贷的出现,是这家早在2015年便拥有4万雇员、年交易规模超过500亿的庞然大物的“上市梦想”,而在这个梦想背后,便是宜信一步步的盘算与谋略。

  一是中国P2P模式的通病。以LendingClub为代表的美国P2P企业采用了相对纯粹的运作模式,而中国在这方面则设置了“重重套路”。

  图:宜信业务布局

  四年半前,宜信开始进军第三方财富管理领域。宜信卓越财富投资管理有限公司于2011年3月成立,定位为大众富裕阶层提供全方位理财规划与财富管理服务;2011年8月,宜信博诚保险销售服务有限公司成立,开始运营包括人身险、财产险、保险代理在内的一系列保监会批准的业务;2012年11月,宜信惠琮国际融资租赁有限公司成立,从事新能源、食品生产及大型农业机械等行业融资租赁业务;2014年11月,成立好望角出入境咨询服务有限公司,向高净值人群提供全球资产配置咨询服务。

  实际上,2015年12月的那一次上市,已是宜人贷在2015年短短一年里的第三次上市申请。这家号称中国互金第一股的宜人贷,为何足足在第三次才成功登陆纽交所,除了大环境本身的一些波动外,美国的证券交易机构本身,也并不待见这支所谓的P2P潜力股。上市前一年里的蛛丝马迹,都让美国觉得太“假”了些。

  通过对“普信恒业”业务的梳理,唐宁可能已经提前为旗下其他业务单独上市做了准备。一来,避免以前公司资产权属不明晰对上市会造成影响;二来,唐宁可能只会将其涉及的优质资产和业务进行上市。宜人贷成功登陆纽交所,这一模式同样可以复制到宜信旗下的宜农贷、卓越财富等公司中。

  2、唐宁:舵手还是舰长?

  值得一提的是,关于宜信卓越财富表述中的“全方位”并非空泛之谈,据宜信财富官方网站显示,资产类别包涵了P2P类固定收益理财、保险、信托、公募、私募、VC/PE、贵金属甚至契约型资产管理计划在内的,几乎所有你能想到的理财领域,大宜信无所不包。而且,“全方位”这一特征,同样存在宜信旗下的其他业务板块之中。

  但这些在美国人眼中,并不是一家待上市企业的真正发展轨迹。那么,宜人贷是否真的是吸附在宜信身上的“吸血鬼”呢?这与之前我们所提到的宜信惠民,又有着怎样的关系?

  半年时间内完成“逆转”,这个过程看起来虽然像一记绝杀,但事实是,宜人贷网上借款人的借款增长率受宜信关联交易(宜信线下推广团队找到客源,介绍他们上网申请贷款)的规模影响非常大。

  为了减少综合成本,杜绝线上获取借款用户成本高企的情况,宜信倾其所能,以低廉的价格,把自身利润高的借款人推送给宜人贷,给宜人贷送去了大大增加的利润。

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