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指数加权移动平均线 指标学

2017年09月12日 来源:指数加权移动平均线 大字体小字体

     这个简单的图解也突出了一个事实:所有的移动平均值都是滞后的指标,永远都走在当前价格的“后面”。如上图,股票(EK)的价格趋势目前向下,但是图中依据过去10天数据而建立起来的移动平均值,却始终高于当前价格。如果价格处于上涨形势,那么简单移动平均值则基本上会低于当前价格。由于简单移动平均值是滞后指标,因此它们属于趋势跟随指标。如果价格的趋势明显,移动平均线会发挥很好的作用。不过,当价格的趋势不明显时,移动平均线可能会给出误导的错误信号。

     采用哪种移动平均线取决于你自己的交易风格和偏好。简单移动平均线显然有滞后性,而指数移动平均线则更倾向于反复无常。一些交易者喜欢在短线交易中使用指数移动平均线来捕捉快速的价格变化。一些投资者则喜欢使用简单移动平均线在长线交易中来辨别长线趋势的方向。另外,个股本身也是一个因素。50天简单移动平均线在纳斯达克指数中可以出色地识别支撑价位,而100天指数移动平均线在道琼斯运输指数中则可以表现得更好。移动平均线对类型和周期的选取很大程度上取决于个股的特性以及该个股在历史上对该移动平均线的反应情况。

  1. 通过比较价格与移动平均线的相对位置,构成一个趋势指标,举例来说,如果我们判断市场正处于中期的上升趋势中,那么有一个很好的衡置标准,就看价格是不是居于65天移动平均线的上方,而对于更长期的上升趋势来说,价格必须高于40周移动平均线。

     指数移动平均线(EMA)

     一些人认为高灵敏度和快速出现的信号必定就是有益的,事实上并非经常如此。这对技术分析员们造成了困扰:如何在灵敏度和可信度之间做出买卖的抉择?指标灵敏度越高,给出的交易信号就越多,这些信号也许是及时的,但是高灵敏度通常也会导致更多的错误信号。指标的灵敏度越低,给出的交易信号就越少,然而低灵敏度给出的信号虽少,却更值得信赖。可这些信号有时候又是滞后的。

     将各个指数移动平均值相连得到下图所示的指数移动平均线:

  双重指数移动平均线DEMA

     对于基于百分比计算的EMA,系数K等于EMA所确定的一个百分比。对于基于周期计算的EMA,该系数K等于2/(1+N),其中N为确定周期内的时间数量。如10天移动平均线则N=10,20天移动平均线则N=20。

  图7-4为上证综合指数2006年7月一2010年10月的周K线走势图,并附60天线性加权移动平均线与指数移动平均线。

     趋势跟随指标

  c.稳定性根据移动平均线的计算方法,要想较大地改变移动平均的数值,当天的价格必须有很大的变化,因为MA是价格几天变动的平均值。这个特点也决定了移动平均线对价格反映的滞后性。这种稳定性有优点,也有缺点,在应用时应多加注意,掌握好分寸。

     例如,一个10天EMA的系数是这样计算的:   (2/(Timeperiods+1))=(2/(10+1))=0.1818(18.18%)

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指标学

     指数移动平均值的计算

     上例采用EastmanKodak的收市价来计算10天移动平均值。第10天显然是可以计算10天移动平均值的第一天,将前面10天的收市价相加并且平均得到66.39。第11天的移动平均值则是将第2天到第11天每天的收市价相加并除以10,以此类推。请看下图第10天到第20天的10天移动平均线,就是按照上述方法将平均值计算出来后连接而成的。10天移动平均线从第10个交易日诞生,并且会不断延续下去。

     (65/5)=13

【图】看指标学炒股 价格:2530

  什么是线性加权移动平均线(WMA)和指数加权移动平均线(EMA)

     因此,在这两天内,简单移动平均值从12增加到13。由于新的交易日将不断补充进来,旧的交易日将被剔除,移动平均值会随着时间不断地变化。再请参考以下所述的10天移动平均值:

     下表是按照指数移动平均值计算方法得出的EastmanKodak股票的数据。为了计算第一个时间(即第11行)的指数移动平均值,采用第10天的简单移动平均值(SMA)作为前1个EMA(黄色背景显示的数字)。从第11个时间开始,以此类推。如上述公式所示,第11个时间的EMA计算如下:   1.(当前价格-前1个EMA)=(61.33-63.682)=-2.352   2.(当前价格-前1个EMA)x系数K=-2.352x.181818=-0.4276   3.[(当前价格-前1个EMA)x系数K]+前1个EMA=-0.4276+63.682=63.254

  在技术分析领域中,移动平均线这一技术指标适用广泛,构造简便,它的参数易于检验,所以被绝大部分顺应趋势运作人士所运用。移动平均线是必不可少的指标工具。MA利用统计学上的“移动平均”原理,将每天的市场价格进行移动平均计算,求出一个趋势值,用来作为价格走势的研判工具。该指标明确反映了目前市场的趋势,但是该指标有一定的滞后性。

     由于移动平均线跟随趋势,因此当个股趋势性强时移动平均线将发挥出色的作用,而个股处于多空争持阶段时移动平均线的应用就是无效的。因此,交易者在应用移动平均线分析之前,应首先辨认出那些表现出趋势特性的个股。这个过程并不需要科学验证。一般来说,对走势图稍微分析一下就能确定个股是否表现了趋势特性。

     当前EMA=[(当前价格—前1个EMA)X系数K]+前1个EMA

     指数移动平均值的计算公式是这样的:

  两条移动平均线胜过一条移动平均线,三条移动平均线的组合就胜过前面二者了,所以被人称为三重交叉法。

     注:第10天的简单移动平均值仅在第一次计算使用,此后都是使用前一个时间的指数移动平均值。

     为了缩小简单移动平均线的滞后性,技术分析员会经常采用指数移动平均线。指数移动平均线在计算过程中通过增大最近时间价格相对较远时间价格的权重,减缓了简单移动平均线的滞后性。对最近时间价格的加权值取决于移动平均值所采用的时间段。例如,10天指数移动平均将最近时间的加权值定为18.18%,而20天指数移动平均值则将最近时间的加权值定位9.52%。可见,指数移动平均值的计算比简单移动平均值的计算要复杂得多。不过,只要记住并理解到指数移动平均值的计算是把最近时间的价格权重定得比较远时间价格的权重高就行了。指数移动平均值的计算公式描述如下:

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     下图对IBM股票价格走势图上的50天EMA(蓝线)和50天SMA(绿线)的比较,再一次表明指数移动平均线(EMA)比简单移动平均线(SMA)能更快地跟随趋势。

     指数移动平均值可以有两种表达方式:基于百分比计算的EMA和基于周期计算的EMA。基于百分比计算的EMA是将一个百分比作为它的唯一参数,而基于周期计算的EMA则是将持续时间作为参数。

     上图是同一时间简单移动平均值(SMA)和指数移动平均值(EMA)相对实际价格的差距。从第10天到第20天这10天内,有九天指数移动平均线比简单移动平均线更贴近实际价格。唯一一次简单移动平均线比指数移动平均线更贴近实际价格的一天是第18天(见黄色背景部分),持续的时间不长。这10天里面,指数移动平均线与实际价格的平均差异是1,而简单移动平均线与实际价格的平均差异是1.33。

     移动平均线通过平滑连续数据使得趋势方向更加易于识别。由于移动平均线的计算使用了历史价格,因此它们被认为是滞后的趋势跟随指标。移动平均线不能用来预测趋势的转变,只能跟在趋势后面移动。因此,移动平均线最适合用于趋势的识别和顺势操作,而不是用来测市。

     依据这个计算公式按照连续时间对走势图上的每个价格进行平均,将平均值连接起来就形成了一条平滑曲线,这就是移动平均线。续上例,如果下一个收市价是15,那么新的时间段将增加这一天,而原来收市价为10的那一天将被剔除。新时间段的简单移动平均值将如下计算:

     乍一看,指数移动平均线和简单移动平均线的区别似乎很小。上述计算的例子仅使用了20个交易日的数据,因此区别看起来很小,尽管如此,区别还是显然的。指数移动平均线总是更贴近实际价格。一般来说,指数移动平均线(EMA)比简单移动平均线(SMA)贴近实际价格的距离要近3/8。

     从最简单的形式来讲,一支股票只能处于三种阶段之一:趋势向上的阶段、趋势向下的阶段、多空争持阶段。当个股价格在上涨过程中的每个高点都高于上一个高点,而回撤的底部也都高于上一个底部,则它正处于趋势向上的阶段;当个股下跌过程中的每个底部都低于上一个底部,而反弹的高点也都低于上一个高点,则它正处于趋势向下的阶段。如果这两者都不是,则股票价格正处于多空争持阶段。在多空争持阶段,股票价格突破上方阻力区域则表示上升趋势的开始,如股票跌破下方支撑区域则表示下跌趋势的开始。

     简单移动平均线(SMA)和指数移动平均线(EMA),哪个更好?

     10+11+12+13+14=60

     (60/5)=12

     什么时候使用?

     下图是EK股票走势图上面简单移动平均线和指数移动平均线的比较(绿线是10天简单移动平均线,蓝线则是10天指数移动平均线)。当EK股票价格停止下跌开始走平时,简单移动平均线仍然继续向下延伸,在这个时期,简单移动平均线比指数移动平均线更贴近实际价格,指数移动平均线则开始跟随实际价格走平并且与实际价格保持着较远的距离。由于滞后性的缘故,简单移动平均线会继续下跌,在12月13日甚至接触到了实际价格。

     最常见的两种移动平均线是简单移动平均线(SMA)和指数移动平均线(EMA)。下文将对它们进行详细的介绍。   简单移动平均线是通过计算股票在具体时段之内的平均价格而得到的。大部分移动平均值都是采用收市价来作为计算的数据。例如,一个5天移动平均值就是将该股票最近5天每天的收市价相加然后除以5而得到的平均值。

     请注意,从理论上来说,数据库中的每个历史收市价都参与了所有EMA数值的计算。从计算公式中可以看出,虽然随着时间的推移,较远时间前的收市价的影响力渐渐变小,但是它永远都不会完全消失。事实上的确如此,虽然指数移动平均线都有确定的时间周期。历史价格对短周期的指数移动平均值的影响相对较长周期的指数移动平均线减少得快,但是,请记住,历史价格的影响力永远都不会完全消失。

     11+12+13+14+15=65

     对于移动平均线来说,也同样面临着这样的困扰。短时间的移动平均线比长时间的移动平均线更灵敏并产生更多的交易信号,指数移动平均线比简单移动平均线更灵敏并产生更多的交易信号。然而,与此同时,错误信号的数量也会相应增多,以至于不得不频繁进出交易。较长时间的移动平均线移动缓慢并产生少量的交易信号,这些信号可信度更高,但是有滞后性。对于每一个交易者来说,应试验不同类型和不同周期的移动平均线并检验它们在灵敏度和可信度之间的买卖效果。

     简单移动平均线与指数移动平均线的比较

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